Быки, Медведи и Киты: ФинТех-революция уже тут

Пока еще не многолетняя история криптовалют уже превратилась в драматическую сагу, которую не смогли бы создать даже лучшие драматурги. Технология продолжает эволюционировать, вместе с тем появляются новые вызовы, с которыми рынок пока справляется. В последние пять месяцев мы наблюдаем многообещающие движения рынка, инновационные тенденции, активное участие государств, выход на рынок новых крупных игроков, включая Facebook и Telegram. Все это в конечном итоге ведет к более здоровой и стабильной ситуации на рынке. Похоже, что индустрия готовится к чему-то большому в ближайшем будущем, вот только к чему?

От криптозимы к бычьему тренду: cостояние современного рынка

После комично-возмутительного роста в 2017 году крипторынок вышел на кажущийся бесконечным тренд к снижению в 2018 году. В течение всей этой криптозимы можно было наблюдать, как рынок очищал себя от ICO-мошенников и бесполезных альткоинов. Это заняло много времени, однако индустрии удалось совершить значительный подъем. Существует мнение, что этот исторический «бычий забег» произошел слишком рано и слишком быстро. Об этом свидетельствует и последовавшая за ним затяжная коррекция. На данный момент мы имеем более здоровый рынок, но он все еще подвержен очень высокому уровню волатильности. Риск работы с криптоинструментами пока еще много выше того, что готовы брать на себя многие крупные финансовые институты. Для тех же, кто готов брать на себя риски, открыты весьма неплохие возможности.

Например, в начале 2019 года один биткоин стоил около 3 800 USD. Всего лишь за шесть месяцев его стоимость выросла до 8 000 USD (см. иллюстрацию). Это более чем 200%-й рост!

Отдельные Фин Тех-платформы нашли способ предложить рынку простые в использовании инструменты для работы на крайне волатильном рынке, в условиях как бычьего, так и медвежьего тренда. Энтони Черулло (Anthony Cerullo) из ФинТех-проекта YouHodler утверждает: «Обеспеченный криптовалютой заем на нашей платформе имеет множество вариантов использования в различных рыночных ситуациях. При условии «медвежьего рынка» он может помочь нашим клиентам пользоваться стратегией HODL в целях хеджирования своего портфеля или просто оплаты своих счетов. А в условиях «бычьего рынка» своевременно взятый криптозаем может быть использован для работы с криптоактивами и их приумножения, в некоторых случаях до 400 %».

Что такое криптовалюта сегодня: платежный инструмент или класс активов?

Когда биткоин только появился, определение «криптовалюта» было простым и однозначно понятным. Сейчас же масса коинов и токенов, предлагающих широкий спектр использования, значительно размыла определение этого термина.

Энтони Черулло из ФинТех-платформы YouHodler утверждает, что «крипта существует в двух измерениях: первое — криптовалюта как платежное решение, второе — криптовалюта как новый класс активов».

В качестве платежных решений внимания заслуживают Ripple (XRP) и Stellar (ХМL).

Ripple добился фантастического прогресса в развитии своей технологии и партнерства с международными банками и организациями, такими как IBM и Santander. Stellar, будучи прямым конкурентом Ripple, доказали, что на этом поле достаточно места для нескольких игроков.

Отдельное развитие в части платежей получают так называемые стейблкоины, такие как Tether (USDT). По словам Черулло, «благодаря стабильной природе и жесткой привязке курса 1:1 к доллару стейблкоины уже стали популярным для международных расчетов инструментом. Находясь в Монако, вы уже можете купить дом в Майами, заплатив в стейблкоине. Для этого вам нужно купить USDT на бирже в вашей стране, а ваш брокер по операциям с недвижимостью с легкостью может сделать обратную конверсию у себя в стране. При этом вся транзакция займет от нескольких минут до нескольких часов и будет стоить гораздо дешевле банковской трансграничной операции».

Само собой, будь то USD, BTC, USDT и т.д., все платежи должны надлежащим образом контролироваться с использованием принятых практик AML (anti-money laundering), контроля источников средств и т. д. И это в наше время уже не представляет особых проблем. Открывая счет на криптобирже или ФинТех-платформе, каждый должен пройти обязательную процедуру KYC.

В использовании криптовалют в качестве актива заинтересованы многие трейдеры / инвесторы.

Ценовые движения на рынке пока могут быть большими в обоих направлениях. Следовательно, можно получить большую отдачу от инвестиций, если быть готовым к риску.

Причиной риска во многом пока является масштаб рынка. Крипторынок все еще остается относительно небольшим, поэтому на текущий момент им не так сложно манипулировать. Работая вместе, «большие киты» могут легко провоцировать рыночные движения и запускать тренды. Мы видели много случаев, когда «киты» использовали классические схемы Pump & Dump и в результате получали огромную прибыль.

По мере роста рынка и более равномерного распределения прибыли ситуация изменится. Пока что криптоактив является рискованным инструментом, однако он имеет огромный потенциал.

В конце 2018 года на рынке появился новый формат, который, вероятно, уменьшит риск работы с криптоактивами. Речь идет о токенизации активов. На смену ICO приходит так называемый STO — Security Token Offering. В процессе STO инвестор получает криптотокен, представляющий актив (security). Речь в данном случае может идти о токенизации как ценных камней или металлов, так и долей в бизнесе. В отличие от ICO, STO представляет собой контракт на инвестиционные активы. С этим контрактом инвестор имеет структурированное подтверждение владения инвестицией, прозрачное и записанное в сети блокчейн. Это исключает риски, которые несли в себе ICO, поскольку STO обязаны соблюдать законодательство о ценных бумагах и нести пропорциональную ответственность. Налицо факт признания контролируемой токенизации активов и STO во все большем числе стран. Тренд в данном процессе традиционно определяет американский SEC.

Могут ли правительства влиять на популярность криптовалюты?

Правительства крупных стран начинают использовать криптовалюту в своих интересах. Наблюдая за торговой войной между Китаем и Соединенными Штатами Америки, некоторые аналитики прогнозируют, что китайское правительство будет использовать криптовалюту для международных платежей, что еще больше подтолкнет рынок к росту.

В Европе также есть несколько криптодружественных стран, таких как Швейцария, Лихтенштейн, Мальта, Эстония и многие другие. Они находят все новые способы интеграции криптовалюты и технологии блокчейн в управленческие процессы для повышения их эффективности.

Да, по-прежнему существуют проблемы с волатильностью, подпольным рынком и сомнительными паттернами в его работе, но каждый год мы видим положительные признаки здорового роста криптотехнологий.

Будущее криптомира сегодня: пара практических советов

Прошли времена простоты в сфере криптовалют. Сегодня у нас есть масса опций работы с крипторынком. Вместо примитивной купли-продажи монет и заработка на росте курса мы наблюдаем рождение многомерных ФинТех-платформ, криптофиатных банков, предлагающих массу возможностей на стыке криптовалют, традиционных активов и классических денег.

Профессионалы уверены, что криптомир и сферы традиционного банкинга и финансов более не должны конкурировать и что они будут развиваться совместно, внося обоюдный вклад в мировую экономику.

Безусловно, то, что мы видим сейчас, не является абсолютным и законченным будущим финансового и технологического мира. Однако уже сейчас очевидны следующие направления, которые позволят не остаться в стороне от происходящей ФинТех-революции:

• Использование крипты как платежного инструмента: это легально и позволяет заметно сократить транзакционные издержки;
• Краткосрочная торговля криптоактивами: имеет высокие показатели риска, но является крайне прибыльной при верном подходе и достаточном уровне знаний;
• Средне- и долгосрочные вложения в монеты и токены (так называемый HODLing): возможны хорошие показатели доходности в комбинации с инструментами хеджирования, основанными на займах под залог криптовалют;
• Инвестиции в блокчейн, DLT (distributed ledger technology) проекты: долговое финансирование, прямые инвестиции, STO могут быть прекрасным способом стать частью рынка сейчас, в условиях пока еще низкой конкуренции, до того как эта сфера раскроет свой потенциал в полном объеме.

Статья подготовлена при поддержке YouHodler.